Это облегчает правительству США финансирование государственного долга за счет более низких процентных ставок по займам[17]. Через две недели Минфин США опубликовал новые данные о госдолге страны. При этом экономисты брокер just2trade отзывы предрекли, что долг может вырасти до 52 триллионов. Конгресс устанавливает это ограничение с 1917 года в качестве ограничения для исполнительной власти, чтобы она не могла бесконечно занимать деньги.
Спасет ли от дефолта
Если конгресс так и не договорится о новом потолке госдолга, правительство США может отказаться выплачивать долг части держателей, учитывая, что 40% госдолга США держит само же правительство. Возможно, ограниченный дефолт такого рода не будет иметь таких же последствий, как «полноценный» дефолт. Республиканцы получили большинство в конгрессе и заставили тогдашнего президента Барака Обаму из партии демократов сократить траты, чтобы принять бюджет. Вероятность препирательств по поводу потолка госбюджета в этот раз тоже довольно велика. Американское правительство вынуждено занимать, чтобы расплатиться по старым долгам. Выплаты по процентам составляют 1,6% ВВП США, а в 2032 году на выплаты будет уходить уже 3,2%.
- По мнению руководителя направления анализа международных рынков акций инвестиционного банка «Синара» Сергея Вахрамеева, в краткосрочной перспективе, вероятность дефолта США стремится к нулю.
- По итогам выборов в 2022 году оппозиционные Демократической партии и президенту США Джо Байдену республиканцы получили большинство в палате представителей, а демократы сохранили контроль над сенатом.
- К локальным распродажам инвесторы перейдут лишь в том случае, если переговоры затянутся — например, потолок не будет поднят к апрелю-маю этого года, считает Михаил Степанян.
- Это станет первым шагом, который затем позволит прекратить рост долга и даже начать его снижать по отношению к ВВП, указывает он.
- Для предыдущих 10 триллионов потребовалось более 100 лет.
Сравнение с кризисом лимита долга в 2011 году[править править код]
Обе ситуации привели бы к глобальному экономическому кризису[9]. Закон о потолке госдолга, который конгресс приостанавливал в августе 2019 года, вновь начал действовать 1 августа 2021 года. Тогда лимит был равен $28,5 трлн, причем общий госдолг страны по состоянию на 29 июля составлял немногим меньше этой суммы. Для того чтобы оно вступило в силу и норма о предельном размере госдолга перестала действовать до 1 января 2025 года, ключевым было одобрение со стороны контролируемой республиканцами Палаты представителей Конгресса США. По состоянию на 2020 год около 30 % госдолга США находится на балансе федеральных агентств, прежде всего Фонда социального страхования.
Байден подписал указ о повышении лимита госдолга США, чтобы избежать дефолта
Ранее стало известно, что Китай снизил вложения в госдолг США. По мнению экономистов, это связано с тем, что стране требуются деньги для стимулирования собственной экономики, а также с намерением Китая диверсифицировать риски что можно приобрести на бирже на фоне стратегического соперничества с США. При этом в КНР начали процесс избавления от американских ценных бумаг, однако он идет медленно, так как власти страны стремятся снизить возможные негативные последствия этого шага.
США на тот момент были развивающейся страной вроде сегодняшней Мексики, поэтому их дефолт не сильно удивил иностранных инвесторов. А если мы говорим о ФРС, то она скупает гособлигации, чтобы в кризис поддержать экономику. Когда на рынке появляется такой крупный покупатель, то цена на облигации растет, а их доходность падает.
Это чревато объявлением дефолта, которого в истории США еще не было. В теории Минфин может выпустить такую монету и передать ее в Федеральную резервную систему США, а затем использовать для того, чтобы расплатиться с частью долга и избежать таким образом необходимости повышать потолок заимствований. Среди сторонников такой идеи — нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман.
Рамки на бюджетные расходы, установленные соглашением, остаются посильными для американских властей, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин. Если обратить внимание на обязательные расходы, которые рассчитывают заранее и их невозможно менять, то на 2024 г. Это весьма незначительно в сравнении, например, с текущими показателями госдолга ($924,52 млрд по итогам семи месяцев 2023 г.), указывает эксперт. Байден приветствовал решение палаты представителей, назвал его хорошей новостью для американского народа и призвал сенаторов «принять закон как можно быстрее», передает CNN.
Некоторые считают, что в случае проблем оно сможет выпустить монету в триллион долларов и заплатить долги государства. Дефолта страна избежит, но такой неординарный подход к решению вопроса может негативно отразиться на курсе доллара и стоимости гособлигаций. На президента США могут подать в суд за превышение полномочий. Инвесторы начнут опасаться негативного для него исхода, что, опять-таки, приблизит дефолт. Одним из важных последствий того кризиса стало решение рейтингового агентства Standard & Poor’s снизить кредитный рейтинг США с AAA до AA+.
Выплаты по процентам составляют 1,6% ВВП США, а к 2032 году на них будет уходить уже 3,2%. Байден в свою очередь заявил, что компромиссный законопроект о госдолге предотвратит „катастрофический дефолт”. Он назвал это „компромиссом, который означает, что не все получают то, что хотят”. Когда Америка чихает, простужается весь мир, как продемонстрировал 2008 год.
Следом за ней идет КНР с 0,9 трлн, или 2,8% от госдолга. Госдолг США — это деньги, которые занимает американское правительство. По данным на август 2023 года, он приближается к 33 трлн долларов. Это примерно треть от общемирового госдолга, то есть от суммы долгов правительств всех государств. Остаться на прежнем уровне (комитет по бюджету конгресса США не ожидает существенного роста доходов до 2026 г.), но немного уменьшиться по отношению к ВВП, полагает Прокудин. Это станет первым шагом, который затем позволит прекратить рост долга и даже начать его снижать по отношению к ВВП, указывает он.
В любом случае времени на то, чтобы принять решение по потолку госдолга, еще очень много, и ситуация станет яснее ближе к лету, заключает он. В этом году на решение по повышению потолка госдолга США особенно сильно будут влиять политические разногласия в Конгрессе. Сейчас большинство в палате представителей у республиканцев, которые пытаются использовать это преимущество для сокращения финансирования государственных программ.
А в целом, по данным на конец 2021 года, инвесторы США одолжили эмитентам из других стран 4,3 трлн долларов. Ряд демократов в Палате представителей и Сенате использовали борьбу за потолок долга в обращениях к своим сторонникам по сбору средств и сформулировали ее как предупреждение о потенциальных последствиях дефолта. Подобные сообщения исходили от лидера сенатского https://inet-zarabotok.org/ большинства Чака Шумера, сенаторов Джона Тестера и Шеррода Брауна, а также представителя Александрии Окасио-Кортес и сенатора Элизабет Уоррен[34]. Доллар США широко используется в международной торговле и считается мировой резервной валютой[27]. В связи с этим, иностранные кредиторы (включая Китай, Японию и Великобританию) являются крупными рынками для доллара.
Республиканцы, контролирующие нижнюю палату Конгресса, требуют сократить расходы бюджета и отказываются поднимать потолок без уступок со стороны демократов, под контролем которых и верхняя палата Сенат, и Белый дом. «Это будет конституционный кризис» — заявила Джанет Йеллен в ответ на вопрос, может ли Байден поднять потолок госдолга единоличным решением. «Дефолт по обязательствам США приведет к экономической и финансовой катастрофе» — предсказала глава Минфина. Таким образом, получается, что проблема потолка госдолга в 2024 году остро не стоит. Ключевой вопрос — принятие федерального бюджета и угроза шатдауна. В то же время портфельный управляющий ALG Capital Вячеслав Голик отмечает, что соглашение не решает принципиальный вопрос с реформированием обязательных программ, и проблема госдолга будет сохраняться.
Правда, де-юре это повышение отложили до января 2025 года. А пока США могут наращивать госдолг настолько, насколько посчитают нужным, после чего конгресс должен будет поднять потолок госдолга «для выполнения обязательств, взятых в период приостановления». Так или иначе, и в этот раз дефолта в США удалось избежать. Главный аналитик брокерской компании «Открытие Инвестиции» Алексей Корнилов считает, что повышение потолка госдолга является достаточно обычной и регулярной процедурой. «Компромисс в данной ситуации возможен и является, наверное, самым разумным решением для обеих партий, особенно учитывая всю тяжесть последствий, которые могут произойти в противном случае. Если же сторонам не удастся договориться, то последствия могут иметь глобальный характер, затрагивая все сферы финансового сектора и рынка капитала», — говорит эксперт.
Если стоимость займов для США увеличится, например при падении стоимости облигаций, то обслуживать долг американцам будет еще сложнее. Есть страны, которые привязывают уровень госдолга к размеру ВВП, чтобы госдолг составлял не больше определенного процента. Например, в Германии он должен составлять не больше 60% от ВВП. Правда, на время коронакризиса этот потолок отменили и планируют его вернуть в 2023.
Например, как Венесуэла, где госдолг превышает ВВП в три раза, или для стран с экономическими проблемами. В Греции больше трети населения живет за чертой бедности, и ее госдолг составляет 207% ВВП. В Италии реальный ВВП на душу населения сейчас ниже, чем в 2010 году, и ее госдолг составляет 159% от ВВП. Американскому правительству охотно дают в долг, потому что у американской экономики хороший имидж и история. США — крупнейшая экономика мира, почти 25% от мирового ВВП.